¿Por qué los países del Golfo invierten tanto en las empresas europeas?

Tomando una participación considerable en el Deutsche Bank, los inversores de Qatar están demostrando una vez más una estrategia que es de mente única por definición.

Hubo una vez, que la compra de un coche alemán caro era suficiente para hacer feliz a un rico jeque. Ultimamente parece que un coche no acaba de satisfacer, aunque una participación considerable en toda una empresa alemana de automóviles puede hacerlo más agradable, gracias.

Hace cuatro años, por ejemplo, en una asamblea general de Volkswagen, un hombre estaba sentado en el escenario, que no se parecía a los otros que allí estaban, de la dinastía de la familia de VW. El nombre del hombre era Hussain Ali Al-Abdulla, y él era un miembro de la junta de la Autoridad de Inversiones de Qatar (QIA), que posee el 17% de VW después de adquirir la mayor parte de las opciones sobre acciones de Porsche.

El 17% de las acciones comunes de uno de los fabricantes de automóviles más grandes del mundo es un buen negocio. Pero ya que las familias Porsche y Piëch (a través de Porsche Holding) son dueños de más de la mitad de las reservas de VW y el estado de Baja Sajonia posee un 20% más, este 17% le da a QIA un derecho estratégico para hacer oír su voz con toda claridad - si no directamente el poder.

Aún así, parece que el poder directo no es necesariamente lo que los inversores del Golfo buscan. Ellos quieren una cosa por encima de todo: para ver que sus inversiones se multiplican. Esa parece ser la estrategia de impulsar la compra de 1,75 mil millones de euros en inversión en Deutsche Bank esta semana que sacudió a los mercados financieros.

En Volkswagen, su competidor Daimler, que a diferencia de VW no es una empresa con grandes participaciones de la familia, la Autoridad de Inversiones de Kuwait tiene alrededor de un 7% de las acciones. Una vez más eso no suena como mucho, exceptuando que significa que son solo el mayor accionista de Daimler.

La cantidad de dinero involucrado es en verdad formidable. QIA cuenta con un estimado de 200 mil millones de dólares, lo que significa que no son demasiados exigentes con sus inversiones, siempre y cuando ellos tengan un alto rendimiento. Las empresas europeas en la lista de la compra de Qatar son el Merck Fink, Credit Suisse y Barclays Banks, el club de fútbol Paris Saint-Germain, Siemens, el fabricante asediado de productos fotovoltaicos Solarworld, Royal Dutch Shell, pero también Tiffany, Louis Vuitton, la Bolsa de Londres LSE, Lagardère y la constructora alemana Hochtief.

Lo que tales carteras muestran es que los inversores del Golfo tienden a no limitarse a determinados tipos de empresas, y ciertamente no a´países individuales.

Los inversores de los Emiratos Árabes Unidos son huéspedes bienvenidos en los círculos de negocios: tienen una reputación de ser reservados y discretos - a diferencia de la gente de fondos de cobertura, por ejemplo. A veces llegan como un caballero blanco figurativo para rescatar a las empresas, como fue el caso con sede en Abu Dhabi de Etihad Airways, que ahora posee el 29,2% de la segunda mayor compañía aérea de Alemania, Air Berlin y la séptima más grande de Europa.

A veces, los inversores árabes cortejan a las empresas occidentales en su afán por adquirir acciones; estos fondos de inversión estatales tienen miles de millones para gestionar, y el mercado de inversiones de alto rendimiento es limitado.

Y así, este es el contexto en el que la reciente inversión de Qatar en el Deutsche Bank llegó. Los árabes están interesados ​​en invertir en Alemania en general y la inversión en las empresas alemanas, en particular. En cualquier caso, los inversionistas internacionales tienden a ir por acciones alemanas, cuando los mercados financieros están en crisis. Y las acciones alemanas son activos tangibles comparativamente populares cuando el objetivo se está beneficiando de las perspectivas de crecimiento.

Según un estudio reciente de la firma de servicios profesionales Ernst & Young, en los últimos 10 años el número de inversionistas extranjeros en las 30 grandes empresas que cotizan en el índice bursátil Dax de Francfort había aumentado del 44% al 54% a finales de 2013 . la mayoría de los inversores son accionistas europeos, seguidos por los fondos norteamericanos. Los inversores asiáticos y árabes seguían siendo una minoría, pero aumentando fuertemente.

Worldcrunch